“外匯交易中心要對實時更新的市場數(shù)據(jù)‘漲價’的消息已經(jīng)傳了幾個月，現(xiàn)在傳聞變事實。除了‘漲價’，交易中心的授權新規(guī)還對歷史數(shù)據(jù)進行了展示限制。”一位自稱是某授權信息商公司的人士近日向《第一財經(jīng)日報》透露。

對此，來自外匯交易中心的接洽人員解釋稱，授權新規(guī)完全是為了規(guī)范市場，且與信息商“前期已經(jīng)充分溝通”。

盡管如此，前述人士仍然表示不理解：“數(shù)據(jù)品種減少了，信息商的功能產(chǎn)品受限制了，按說該降價才對，但現(xiàn)在數(shù)據(jù)價格卻大幅提高，這背后會不會有隱情？”

讓其產(chǎn)生不悅聯(lián)想的是，去年3月，外匯交易中心部分出資組建了由其控股的上海中匯億達金融信息技術有限公司(下稱“中匯億達”)，中匯億達研發(fā)推出增值服務系統(tǒng)ComStar，也可為終端客戶提供行情數(shù)據(jù)與交易分析等，部分業(yè)務與一般授權信息商重合。但中匯億達本身并不屬于授權信息商，因此不受此次“量減價漲”的影響。

上述所指的市場數(shù)據(jù)是指由外匯交易中心向信息商提供的一分鐘更新一次的快照數(shù)據(jù)，由信息商通過其信息終端向下游客戶發(fā)布。這些數(shù)據(jù)涵蓋的市場有銀行間外匯市場、銀行間貨幣市場、債券市場、人民幣衍生品市場。

據(jù)前述人士透露，在新的授權框架下，外匯交易中心停止發(fā)布現(xiàn)券雙邊報價明細，只提供最優(yōu)報價數(shù)據(jù)；盤中停止提供成交量數(shù)據(jù)，只在收盤時提供當日總成交量；終端歷史行情數(shù)據(jù)僅允許查看至近1年內(nèi)，日內(nèi)報價數(shù)據(jù)僅允許查看至近1個月內(nèi)；對利率互換，僅提供“固定-浮動”互換行情；停止提供買斷式回購首期交易及到期交易行情。

外匯交易中心官網(wǎng)顯示，截至10月10日，已有10家信息商獲得新授權，包括內(nèi)地上市公司大智慧(601519.SH)、同花順(300033.SZ)，以及彭博財經(jīng)、湯森路透亞太、上海萬得、中經(jīng)社控股、上海恒生聚源、北方之星、中誠信和上海華鼎財金。

數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品被禁

上述基礎交易數(shù)據(jù)的“量減價漲”源于中國外匯交易中心近日推出的信息商授權新規(guī)。上月末，外匯交易中心在其官網(wǎng)發(fā)出一則《關于銀行間市場信息數(shù)據(jù)使用的有關通知》(下稱《通知》)，根據(jù)《通知》，交易中心于2012年10月10日對通過信息商發(fā)布的信息產(chǎn)品進行調(diào)整，并與所有的信息商統(tǒng)一簽署新的授權協(xié)議。在新的合作模式下，交易中心僅授權信息商以終端展示方式對外提供銀行間市場信息數(shù)據(jù)。

另一來自某上市信息商公司的內(nèi)部人員向本報記者解讀，這則短短的《通知》實則暗含四層“約束”，是對基礎信息授權門檻的抬高。其一，“產(chǎn)品進行了調(diào)整”意味著部分數(shù)據(jù)的終止提供；其二，未來只有被外匯交易中心公告授權的信息商才是“合法的”，其余則有法律風險；其三，為了獲得新授權，信息商就必須與外匯交易中心簽訂新協(xié)議，即同意授權背后的基礎數(shù)據(jù)年費上漲。其四，他強調(diào)，《通知》中提出“僅授權”了“終端展示方式”，意味著不少信息商已經(jīng)在向下游客戶推廣的，或是正被列入未來戰(zhàn)略重點的數(shù)據(jù)庫服務或接口產(chǎn)品(Datafeed)，都將被禁。

所謂數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品或接口產(chǎn)品，是信息服務商開發(fā)的、能夠滿足下游機構客戶自身定制需要的點對點產(chǎn)品，比如風險控制系統(tǒng)、會計系統(tǒng)、高頻交易系統(tǒng)等。

前述人士透露的信息證實了這一說法。他稱：“即使信息商想花錢購買接口產(chǎn)品資格，外匯交易中心明確表態(tài)，下游客戶只能與外匯交易中心直接聯(lián)系，中間信息商不得從事本項業(yè)務。”

信息商目前被授權發(fā)布的具體數(shù)據(jù)類型有外匯市場行情數(shù)據(jù)、本幣市場行情數(shù)據(jù)、本幣市場基準指標，以及一些本幣市場基礎數(shù)據(jù)。

基礎信息被指“壟斷” 價格上漲

對于外匯交易中心的一紙授權新規(guī)，個別信息商雖然心有不滿，但也只能接受。外匯交易中心是銀行間市場交易數(shù)據(jù)的唯一基礎提供者，這意味著除了交易中心的渠道，信息商沒有其他的合法即時數(shù)據(jù)來源。

在接受本報采訪時，數(shù)名信息商方面人士均提及外匯交易中心在提供基礎數(shù)據(jù)上具有“壟斷”優(yōu)勢。“如果拒絕簽訂新合同，我們就沒辦法給下游客戶提供一分鐘即時更新的交易數(shù)據(jù)了，除非做延時數(shù)據(jù)，從公開的網(wǎng)絡信息里整理資料，但這樣勢必會失去一大批客戶。”某信息商人士說。

來自大智慧的一位管理層人士告訴本報記者，他們與外匯交易中心的新合同細節(jié)還在磋商中，但料年費勢必會有較大幅度的上升。

前述人士則給出了他們所收到的具體調(diào)價方案：中國內(nèi)地全部基本授權從原100萬左右上漲到180萬，亞洲授權為360萬，全球授權則需540萬。

“新的授權價按其絕對值遠高于其他證券交易所和期貨交易所的報價，將直接大幅提高信息商、用戶的信息使用成本，對行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展不利。”在該人士看來，外匯交易中心作為全國債券、外匯信息的主要發(fā)布渠道，其職能應當主要是維護市場穩(wěn)定、供應基本信息服務，厘清行政事業(yè)和經(jīng)營事業(yè)之間的界限，不宜強化盈利性。

有相關行業(yè)的券商分析師對本報記者稱，由于現(xiàn)有信息商市場競爭激烈，數(shù)據(jù)下游用戶幾乎形成了“買方市場”，因此新增成本將很難被轉嫁到訂戶身上，而這可能對信息商的盈利造成影響。

綜合國際經(jīng)驗來看，提供基本金融信息數(shù)據(jù)的各交易所、行業(yè)協(xié)會、政府部門及機構均具有基礎性、公益性的普遍特點。根據(jù)中國外匯交易中心的職能認定，它是中國人民銀行總行直屬事業(yè)單位，業(yè)務范圍為提供全國銀行間外匯、人民幣同業(yè)拆借、債券以及匯率和利率衍生品交易系統(tǒng)并組織交易；提供銀行間市場清算、信息和監(jiān)管等服務；開展經(jīng)人民銀行批準的其他業(yè)務。

“中匯億達”惹聯(lián)想

上述消息人士認為，當前金融信息服務市場基本是國外巨頭的天下，國內(nèi)金融信息服務商難以匹敵，在這種弱勢下，本就為數(shù)不多的國內(nèi)金融信息服務體系若再有行政壟斷的跡象，將更不利國內(nèi)信息服務商爭奪金融話語權。

此次的漲價，加上之前中匯億達的成立，讓信息服務商們對壟斷有了更直觀的“聯(lián)想”：中匯億達由外匯交易中心控股，這家公司的經(jīng)營業(yè)務中，有相當一部分與一般授權信息商重合。但中匯億達本身并不屬于授權信息商，因此不受此次“量減價漲”的影響。

外匯交易中心官網(wǎng)資料顯示，中匯億達是由外匯交易中心與鴻億達科技股份有限公司共同出資組建的合資公司，該公司的功能“為銀行間市場提供增值服務，是交易中心在銀行間市場的服務體系和技術系統(tǒng)的延伸”。公司研發(fā)推出增值服務系統(tǒng)ComStar，可以“為廣大成員單位提供核心交易系統(tǒng)以外的行情數(shù)據(jù)、交易分析、實時風險管理、交易后直通式處理服務以及基于銀行間市場的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶營銷和管理平臺”。

本報記者另從工商查證，中匯億達屬中外合資性質公司，成立于2011年3月14日，注冊資本1000萬元人民幣，許再越為公司法定代表人，同時也擔任外匯交易中心副總裁。

根據(jù)工商登記資料，中匯億達的經(jīng)營范圍是：金融信息技術領域的技術開發(fā)、技術服務，軟件產(chǎn)品的開發(fā)、設計、制作、安裝、測試、維護；計算機軟硬件的批發(fā)、進出口、傭金代理(拍賣除外)；經(jīng)濟信息咨詢；企業(yè)管理咨詢、會務服務(主辦、承辦會展除外)。

上述消息人將中匯億達形容為“根紅苗正”，而ComStar又與外匯交易中心交易平臺直接連接，銀行間市場信息終端也是該服務系統(tǒng)的業(yè)務模塊組成部分，因此重合的業(yè)務功能對傳統(tǒng)信息商造成有力競爭。

因此，此次提高外部信息商的授權門檻、授權成本，以及禁止外部信息商的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品功能，在業(yè)內(nèi)看來，無法不產(chǎn)生聯(lián)想。

不過，信息商們的猜測終歸是猜測。就銀行間市場18年的發(fā)展來看，市場已經(jīng)進入快速成長的階段，本外幣市場規(guī)模迅速擴大，市場主體不斷增加，參與市場的金融機構對服務系統(tǒng)的需求也在不斷提高，而中匯億達的誕生，也正是順應著這些需求而為。外匯交易中心將此看作自身“提升市場競爭力、推動上海國際金融中心建設的重要舉措”。

對于此次授權新規(guī)，外匯交易中心相關負責人在接受本報記者采訪時表示“不予置評”。本報記者隨即以信息商身份撥打了相關業(yè)務聯(lián)系電話，來自外匯交易中心的接洽人員表示，此次新授權方案并非突然提出，考慮到信息商的接受度，交易中心事前已和各家信息商做了溝通。

該人員表示，新方案有利于市場更加規(guī)范，屏蔽不合規(guī)的信息商以及不合規(guī)的數(shù)據(jù)發(fā)布行為。而對于被禁止的“非終端展示用途的信息產(chǎn)品”，他表示“這些產(chǎn)品從來就沒有被允許過”。

 

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